Внешэкономбанк обсуждает возможность участия в фондах прямых инвестиций
Внешэкономбанк прорабатывает возможность занять нишу Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), который с 2014 года перестал финансировать российские проекты из-за санкций. Предполагается, что ВЭБ будет отбирать управляющие компании (УК), которые, в свою очередь, будут создавать отдельные фонды прямых инвестиций. Об этом «Известиям» рассказали в пресс-службе ВЭБа. Госкорпорация рассчитывает, что на каждый вложенный ею рубль удастся привлечь 3–4 рубля сторонних инвесторов.
Возможные механизмы, которые позволили бы ВЭБу занять нишу ЕБРР, находятся пока только на стадии обсуждения, рассказали «Известиям» в пресс-службе Внешэкономбанка. Один из возможных вариантов — участие банка в фондах прямых инвестиций в качестве якорного инвестора.
Речь идет о том, что ВЭБ будет отбирать управляющие компании, которые, в свою очередь, будут создавать отдельные фонды прямых инвестиций, пояснили в пресс-службе банка развития. ВЭБ будет вкладывать в эти фонды свои деньги с одним или несколькими сторонними инвесторами. Затем управляющая компания будет отбирать проекты и финансировать их средствами из созданного ею фонда.
— Участие ВЭБа позволит привлечь на каждый вложенный рубль 3–4 рубля средств сторонних инвесторов. В дальнейшем сформированные профессиональными управляющими компаниями фонды будут инвестировать в капитал эффективных российских проектов, — заявили в пресс-службе ВЭБа.
Дополнительные средства в эти проекты могут быть привлечены за счет средств коммерческих банков. Механизмы финансирования этой концепции пока только прорабатываются, отметили в пресс-службе. Обсуждаемые варианты — финансирование за счет ресурсов самого ВЭБа или за счет привлечения средств других институциональных инвесторов.
В пресс-службе Внешэкономбанка не стали комментировать, велись ли уже предметные переговоры с какими-нибудь управляющими компаниями и обсуждалась ли данная инициатива в правительстве. В Минэкономразвития на запрос «Известий» сообщили, что от Внешэкономбанка никаких материалов на данную тему не поступало.
Заведующий кафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела Российской академии народного хозяйства и госслужбы (РАНХиГС) Константин Корищенко считает придуманную ВЭБом схему жизнеспособной, но, по его мнению, остается открытым вопрос ее финансирования.
— ЕБРР выполнял функцию долгосрочного якорного инвестора. Он давал деньги в иностранной валюте и на достаточно длительные сроки. Иногда вкладывался в капитал, сопровождая это долговым финансированием. Для того чтобы такую деятельность вести, нужно иметь достаточно серьезную и длинную по срокам ресурсную базу. Схема, которую хочет реализовать Внешэкономбанк, классическая и абсолютно рабочая, однако вопрос в другом — в источнике денег. У ВЭБа сейчас нет тех денег, которые требуются для реализации такой схемы, — уверен Константин Корищенко.
Профессор кафедры фондового рынка и рынка инвестиций НИУ ВШЭ Александр Абрамов сомневается, что ВЭБу удастся занять в России нишу ЕБРР.
— Вряд ли ВЭБ сможет занять нишу ЕБРР, потому что опыт прошлых лет показал, что ВЭБ может, а что — нет. Кроме того, остается маленькая деталь — откуда деньги. Своих средств ВЭБу на это не хватит, а из внешних источников у него может быть, в частности, выпуск облигаций, депозиты компаний, которые участвуют в инвестпроектах. Конечно, хорошо, что ВЭБ ищет свои ниши, но, как мне кажется, не стоит уже делать ставки на государственные институты развития, — заключил Александр Абрамов.
ЕБРР прекратил финансирование проектов в России в 2014 году после введения санкций со стороны США, ЕС и ряда других государств. Министр экономического развития Максим Орешкин в начале марта сообщил, что нишу ЕБРР в России займет ВЭБ и сможет осуществлять финансирование российских проектов в рамках своей новой стратегии. По словам Максима Орешкина, докапитализация финансового института для этих целей не потребуется.
В 2016 году ВЭБ был докапитализирован из бюджета на 150 млрд рублей. В стратегии Внешэкономбанка указано, что в 2017–2021 годах банку также понадобится по 150 млрд рублей ежегодно из государственных источников в рамках докапитализации.
