ОБЗОР СМИ
Банк России создал Экспертный совет по долгосрочным инвестициям
Целью работы Экспертного совета является содействие в выработке рекомендаций для определения политики и стратегии мегарегулятора в вопросах развития и обеспечения работы финансового рынка в России.
Основными задачами и функциями Совета будут сбор, анализ и обобщение мнений участников российского финансового рынка по актуальным вопросам долгосрочных инвестиций, а также экспертная оценка уже действующих в этой сфере нормативных правовых актов Российской Федерации.
Кроме того, Совет займется подготовкой аналитических материалов и иной справочной информации по ситуации на рынке долгосрочных инвестиций.
В Совет вошли представители профессиональных объединений в сфере финансовых рынков, инфраструктурных организаций, а также инвестиционного сообщества.
В ЦБ проанализировали возможности управления рисками, связанными с движением капитала
Департамент финансовой стабильности Банка России опубликовал аналитическую записку «Корреляция сырьевых циклов с потоками капитала и финансовым циклом: роль макропруденциальной политики». В материале оцениваются источники рисков, связанных с потоками капитала, исследован международный опыт управления такими рисками, проанализированы рекомендации международных организаций в области управления потоками капитала, а также дается оценка целесообразности применения в России инструментов, ограничивающих валютные риски, в целях поддержания финансовой стабильности и устойчивости экономического роста.
Проблема ограничения рисков, связанных с трансграничными потоками капитала, актуальна для стран с формирующимися рынками и в целом для стран с нерезервными валютами, указывают в Центробанке. При этом, как подчеркивают аналитики, риски, связанные с потоками капитала и валютизацией балансов финансовой системы, различаются в зависимости от инструментов.
Так, наименее рисковыми традиционно считаются прямые инвестиции, вероятность их быстрого оттока в сложной ситуации низка. Кроме того, такие инвестиции связаны с переносом технологий и управленческих практик, то есть напрямую влияют на экономический рост. В числе рисков отмечается, что прямые инвестиции в банковскую (и в целом в финансовую) систему могут служить каналом распространения шоков между странами, что показали проблемы ряда стран Восточной Европы в период глобального кризиса 2007—2009 годов. Также могут нести опасность «ипотечных пузырей» инвестиции нерезидентов в недвижимость, способствующие росту цен на нее, вкупе с отсутствием внутреннего регулирования по накоплению долга домохозяйствами, следует из материала ЦБ.
Приток иностранного капитала на рынок акций также считается относительно менее рискованным, указывает регулятор. Потенциально возможна ситуация, когда высокая активность нерезидентов стимулирует «пузыри» на рынке акций, которые затем схлопываются, однако негативное влияние на экономику обычно оказывается ограниченным. Как поясняется, низкий потенциал распространения шока от рынка акций связан с тем, что банки, то есть финансовые институты, подверженные «бегству вкладчиков» и наиболее значимые с точки зрения системной стабильности, вкладывают в акции очень небольшую часть своих активов, а основными инвесторами в акции являются другие финансовые посредники. В то же время после глобального финансового кризиса 2007—2009 годов опережающий рост демонстрируют как раз небанковские посредники, поэтому в будущем их потенциал для создания системных рисков может усилиться. Самые серьезные проблемы «пузырь» на рынке акций может представлять и в том случае, если акции активно используются в качестве залогов по кредитам (проблема маржин-колов).
Наибольшие проблемы с точки зрения рисков финансовой стабильности и рисков для экономики представляет чрезмерный приток иностранного капитала на долговой рынок. Как отмечается в аналитической записке, чрезмерная долговая нагрузка часто несет существенные системные риски, даже если речь идет о заимствованиях в национальной валюте: ипотечный кризис в США в 2007 году является прекрасной тому иллюстрацией. Проблема долга (в отличие от финансирования через акции) в том, что он предоставляет дополнительную защиту кредиторам, и платеж в негативной ситуации может не снижаться, а даже увеличиваться. Этот эффект особенно остро проявляется в случае валютных займов в ситуации ослабления валютного курса, при этом возможно возникновение нисходящей спирали: необходимость больших выплат по долгу негативно влияет на валютный курс, что, в свою очередь, ведет к росту долговой нагрузки и т. д. Притоки иностранного капитала на долговой рынок в нацвалюте в условиях плавающего курса несут меньше рисков, так как валютные риски в этом случае ложатся на кредиторов, а не на заемщиков.
Исторически долговые проблемы, связанные с трансграничным и валютным кредитованием, имели разную природу. В настоящий момент высокий внешний долг нефинансовых компаний в развивающихся странах считается одним из ключевых рисков для мировой финансовой системы, констатирует ЦБ. «С точки зрения регуляторов форма заимствований — через банковскую систему или напрямую через финансовые рынки — требует особого внимания в отношении настройки инструментов, позволяющих воздействовать на соответствующие риски», — говорится в докладе.
Там подчеркивается, что при разработке инструментов макропруденциального регулирования необходимо учитывать не только индивидуальные, но и системные эффекты, то есть ситуации, когда риски конкретных компаний ограничены, но за счет увеличения рисков для финансового сектора и экономики в целом. В случае сырьевых экономик источником таких системных рисков могут быть долги сырьевых экспортеров. С точки зрения самих экспортеров наличие долга в иностранной валюте может быть вполне рационально — их выручка является валютной, и возникают преимущества «естественного хеджирования». Однако с экономических позиций в целом валютные долги экспортеров часто оказываются источником системных рисков и требуют специальных мер по их ограничению. Также на макроуровне необходимо учитывать, что повышенные расходы экспортеров на выплаты по долгу дополнительно влияют на валютный курс, тем самым усиливая риски в финансовой системе и экономике в целом.
В настоящий момент Банк России готовит нормативную базу для использования макропруденциальных инструментов. Речь идет обо всех инструментах, направленных на ограничение как долговой нагрузки отдельных видов заемщиков (к примеру, о коэффициенте PTI — платеже к доходу физлица), так и валютных рисков. «Однако, как показывает опыт других стран и наш собственный анализ ситуации, макропруденциальных мер, затрагивающих только финансовой сектор, для решения всех задач может оказаться недостаточно. В связи с этим необходима координация с правительством по введению макропруденциальных мер, ограничивающих риски корпоративного сектора, в том числе государственных компаний», — делают вывод авторы обзора.
В частности, сокращение заимствований компаний в иностранной валюте в случае чрезмерного наращивания внешнего долга может достигаться путем установления ограничений для показателей, характеризующих валютную ликвидность и долговую нагрузку организаций, следует из доклада.
В числе прочего там говорится о высоком уровне корреляции в России между развитием кредитования, накоплением долговой нагрузки и изменениями нефтяных и других сырьевых цен. «Задача на перспективу — разработка системы макропруденциальных инструментов, которая могла бы при необходимости использоваться для ограничения валютных рисков экономики и финансовой системы, снижать процикличность притоков капитала и развития финансового сектора», — отмечают аналитики.
«ВКонтакте» разрешила рекламу блокчейн-сервисов и криптовалют
Российская социальная сеть «ВКонтакте» с 8 августа 2017 года позволила рекламировать не запрещенные в России биржи, блокчейн-сервисы, обучающие площадки и СМИ, посвященные биткоинам и майнингу, сообщили в пресс-службе соцсети.
«Наша команда верит в принципы максимальной открытости и защищенности, на которых построена технология блокчейн. Мы решили снять ограничения в рекламной платформе «ВКонтакте», чтобы открыть еще больше возможностей для активного развития криптовалютного рынка», — заявил управляющий директор «ВКонтакте» Андрей Рогозов.
Реклама записей, содержащих неподкрепленные гарантии «быстрого и пассивного заработка» или нарушающих правила размещения рекламных объявлений соцсети, будет отклонена.
В этом году пользователи «ВКонтакте» намного чаще обсуждают тему криптовалют. За 12 месяцев количество упоминаний слова «биткоин» в публичных записях и комментариях выросло на 148%, «криптовалюта» — на 347%, «майнинг» — 244%, «блокчейн» — 468%, «ethereum» — 385%. На тематические сообщества «ВКонтакте» о криптовалютах и майнинге подписано свыше 1 млн человек, добавили в пресс-службе соцсети.
Сбербанк и «Яндекс» создадут СП в сфере электронной торговли
Сбербанк и «Яндекс» подписали соглашение о намерениях создать совместное предприятие на базе «Яндекс.Маркета». «Объединив инфраструктуру и технологии, компании будут развивать экосистему электронной коммерции, включающую покупку и продажу товаров, в том числе цифровых, а также связанные с этим продукты и услуги», — говорится в сообщении кредитной организации.
По условиям соглашения Сбербанк вкладывает в «Яндекс.Маркет» 30 млрд рублей. На момент сделки партнеры оценивают все предприятие в 60 млрд рублей без учета будущей синергии. Стороны будут иметь равные доли в компании. До 10% акций компании пойдут на формирование опционного фонда для сотрудников «Яндекс.Маркета».
«Яндекс.Маркет» продолжит работать под управлением текущей команды во главе с генеральным директором Максимом Гришаковым. Он войдет в совет директоров «Яндекс.Маркета» вместе с еще тремя представителями от «Яндекса» и тремя от Сбербанка.
«У наших пользователей появится много новых возможностей: развитая финансовая и платежная инфраструктура Сбербанка позволит «Яндекс.Маркету», например, сделать оплату товара еще проще и безопаснее и предложить новые сервисы, такие как покупка в кредит. Кроме того, инвестиции Сбербанка укрепят позиции «Яндекс.Маркета» на рынке и принесут пользу партнерам. В частности, они обеспечат дополнительными ресурсами новые направления: логистику, программу «Заказ на «Маркете», работу с зарубежными магазинами», — заявил генеральный директор «Яндекс.Маркета» Максим Гришаков.
«Участие Сбербанка в создании лидирующего игрока в сфере электронной торговли важно как для развития цифровой экосистемы Сбербанка, так и для экономики страны в целом. Это партнерство откроет новые возможности для российских компаний, игроков рынка электронной коммерции, малого и среднего бизнеса, а также создаст как условия для роста экспорта российских товаров за рубеж, так и новые возможности для зарубежных участников рынка. Мы успешно сотрудничаем с «Яндексом» в различных областях и рады расширению нашего партнерства в новом стратегическом направлении», — подчеркнул президент, председатель правления Сбербанка Герман Греф.
«Мы начали развивать сервисы электронной коммерции одновременно с первыми шагами в поиске. За 17 лет «Яндекс.Маркет» изменил то, как мы выбираем товары онлайн. Но сегодня одной информации о товаре недостаточно, нужно максимально сократить время от выбора до получения товара. Рынок в целом меняется, мы находимся в эпицентре больших перемен и надеемся, что наши совместные усилия приведут к многократному росту «Яндекс.Маркета», — говорит руководитель группы компаний «Яндекса» Аркадий Волож.
«Яндекс.Маркет» — один из крупнейших игроков на рынке интернет-торговли в России. По итогам 2016 года оборот компании составил около 100 млрд рублей. Каждый месяц «Яндекс.Маркет» посещают более 20 млн человек. Около 20 тыс. российских и зарубежных интернет-магазинов предлагают покупателям в сервисе свои товары и привлекают новых клиентов. В сервисе представлено более 150 млн товарных предложений.
На данный момент стороны подписали необязывающие документы по созданию совместного предприятия. Сделка будет закрыта после того, как будут подписаны обязывающие документы, проведена комплексная инвестиционная проверка «Яндекс.Маркета» и получены необходимые регуляторные разрешения. Стороны ожидают закрытия сделки до конца 2017 года.
Курс биткоина спустя неделю после разделения вырос на 23%
Курс популярной криптовалюты Bitcoin (BTC) за неделю после разделения взлетел более чем на 23%, продолжая обновлять исторические максимумы: днем во вторник он стоил более 3,4 тыс. долларов, свидетельствуют данные торговой площадки Coinmarketcap.com.
При этом криптовалюта Bitcoin Cash (BCH), появившаяся после разделения Bitcoin, за последнюю неделю выросла в цене почти на 17% до 358 долларов, но ее капитализация снизилась до 5,9 млрд долларов с более чем 9 млрд на 2 августа.
Биткоин 1 августа разделился на две отдельные валюты — Bitcoin (BTC) и Bitcoin Cash (BCH) — из-за того, что разработчики криптовалюты не смогли разрешить разногласия по вопросу, связанному с программным обеспечением.
Капитализация рынка криптовалют в целом по состоянию на 14:30 мск вторника превысила 121 млрд долларов. Первое место традиционно занимает Bitcoin (BTC), по состоянию на вторник его капитализация оценивалась в 56,9 млрд долларов (почти 47% всего рынка криптовалют). На втором месте держится Ethereum с капитализацией более 26 млрд долларов и стоимостью 281 доллар за единицу (плюс 28% за неделю). На третьем месте находится криптовалюта Ripple, капитализация которой составляет более 6,8 млрд долларов, а стоимость — 0,18 доллара за единицу (плюс 5% за неделю).
Многие страны открыли свои рынки для криптовалют, однако российские власти с осторожностью подходят к этому вопросу. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что Банк России сначала намерен тщательно изучить принципы работы криптовалют и только затем вводить их регулирование, которое зависит от того, рассматривать их просто как цифровой актив или же учитывать их валютный характер.
Киберпреступники предпочитают карты европейцев
Карточные мошенники, особенно в канун летних отпусков, стали своего рода «страшилкой», в которой рассказывается о высокотехнологичных мошеннических схемах и объемах украденных со счетов клиентов средств, исчисляемых миллиардами долларов. Попробуем разобраться, настолько ли страшно выглядит статистика карточного мошенничества в России.
Согласно последним отчетам ЦБ в России на данный момент находится в обращении более 250 млн банковских карт, из которых 88,2% — это расчетные карты и 11,8% — кредитные. Объем несанкционированных операций, совершенных с использованием платежных карт, в 2016 году составил 1,08 млрд рублей. Уровень мошеннических потерь во всем объеме карточных транзакций за 2016 год составил 0,0021%. Это значит, что средние потери от мошенничества на 1000 рублей проведенных платежей составили примерно 2 копейки. По теории вероятности пользоваться российской карточкой в течение 2016 года было также безопасно как 7 раз слетать на Боинге-747 (если не брать во внимание различную плату за риск).
В другом исследовании от компании FICO приводится статистика несанкционированных операций по 19 крупнейшим европейским странам, включая Россию. Согласно данному исследованию уровень карточного мошенничества в России ниже как среднеевропейских, так и среднемировых значений. Если сравнивать Россию с европейскими лидерами по уровню мошенничества Францией, Англией и Грецией, то в нашей стране пользоваться картой безопаснее в 3,7-4,7 раза.
Приведенная статистика показывает, что общемировой уровень карточного мошенничества является очень низким. Для сравнения есть более уязвимые места, например, уровень кредитного мошенничества в российских банках оценивается в 0,5-2% от выданного кредитного портфеля, что в 50-200 раз выше уровня карточного мошенничества. Поэтому, столь высокий уровень безопасности использования банковских картах в России стал возможным благодаря разработке и внедрению общих стандартов безопасности PCI DSS; внедрение технологии 3D-Secure (двухфакторная аутентификация интернет-платежей), а также за счет перехода на EMV-стандарт (карты с чипом).
В странах с устаревшей инфраструктурой, таких как США, процесс перехода на EMV-карты протекает очень медленно, поэтому карточное мошенничество по-прежнему остается на высоком уровне. В некоторых европейских странах, таких как Англия и Франция, наоборот, магнитные карты активно заменялись на карты с чипом, но при этом уровень карточного мошенничества в этих странах снизился не сильно (или вообще не снизился).
Возникает вопрос — если технологии защиты карточных операций одинаковые и в России, и в Англии, и во Франции, то почему уровень мошенничества по российским картам в 3,7-4,7 раза ниже? Как мне кажется, причина может быть в объеме транзакций и остатках денежных средств. В обзоре ЦБ, в котором приводятся данные о рынке платежных услуг России в сравнении с другими странами мира, видно, что средний объем транзакций за 2010 год на одну российскую карту составил 2 529$. Во Франции и Англии данные показатели составили 7 325$ и 6 582$ соответственно. То есть французы и англичане проводят по картам в 2,5-3 раза больше денежных средств, чем россияне. Более свежая статистика есть только по России, где за 2016 год средний объем транзакций на одну карту составил 2 978$, что на 17 % выше, чем в 2010 году. Стоит полагать, что общие соотношения годовых объемов транзакций на одну карту между Россией, Францией и Англией не сильно изменились. Также согласно данным, приведенным в обзоре Банка России, можно увидеть соотношение POS и CASH-транзакций по перечисленным странам:
- во Франции объем POS-транзакций за 2010 составлял 74%, CASH — 26%;
- в Англии 69% — POS и 31% — CASH;
- в России 8% — POS и 92% — CASH (в 2016 году в России POS — 24%, CASH — 76%).
Из этой статистики можно сделать вывод, что россияне чаще выводят деньги наличными и реже оплачивают покупки, в отличии от французов и англичан, которые предпочитают оплачивать картой товары и услуги и реже выводить наличные. Если предположить, что CASH-операции- это вывод зарплаты 1-2 раза в месяц, то путем несложных вычислений можно оценить среднесуточные остатки на картах россиян, французов и англичан. Данная оценка показывает, что среднесуточные остатки на картах французов и англичан в 4-4,5 раз выше, чем на российских картах (в переводе на одну карту). Это значит, что при одинаковой защите карт (а, следовательно, и одинаковых затратах на обход этой защиты), для кибермошенников воровать с европейских карточек в несколько раза выгоднее, чем с российских.
ОБЗОР МЕЖДУНАРОДНЫХ СОБЫТИЙ
Конкурент Alibaba создает собственную систему кредитного рейтинга
Ant Financial, платежное подразделение Alibaba, запустило систему Sesame Credit еще два года назад. Данные системы позволяют оценить способность потребителей погашать свои долги.
Теперь Tencent хочет запустить аналогичный сервис, который учитывал бы социальные и финансовые истории потребителей для оценки их кредитоспособности.
В Китае сама идея систем кредитного рейтинга стала популярной благодаря молодежи. Молодые китайские потребители в основном не имеют кредитной истории, которая дала бы им возможность, к примеру, арендовать гостиничные номера или велосипеды без необходимости оставлять залог.
Сейчас Tencent тестирует систему с небольшим количеством своих подписчиков. Как и Alibaba, компания стремится к популяризации мобильных платежей и их массовому использованию вместо наличных. Так, рынок мобильных платежей Китая в 2016 году достиг $5,5 трлн, что в 50 раз больше, чем в США ($201 млрд).
На китайском рынке доминируют Alibaba и Tencent, при этом в последнее время Tencent посягает на лидерство Alibaba. Так, за три месяца в первом квартале доля рынка Tencent достигла 39,5%, а доля Alibaba снизилась до 53,7%.
Разработка новой системы оценки кредитоспособности Tencent подчеркивает желание компании развивать свой платежный бизнес, который пока используется в основном для небольших транзакций в магазинах и P2P-переводов.
Абу-Даби запускает ряд финтех-инициатив
Abu Dhabi Global Market (ADGM) и KPMG предлагают стартапам со всего мира до 25 августа подать заявку на участие в их инновационном проекте.
Из всех фирм, подавших заявку, отберут 10 финалистов. Они примут участие в пятинедельных программах по разработке решений в 6 областях: управление финансами и инвестициями, финансовое включение, RegTech, торговое финансирование, InsureTech и рынки частного капитала.
Затем стартапы получат возможность продемонстрировать свои наработки группе экспертов отрасли во время мероприятия Fintech Abu Dhabi в октябре. Финалисты получат денежную стипендию в размере $15 тыс и ускоренное рассмотрение заявки на участие в программе RegLab ADGM.
Благодаря финтех-сотрудничеству ADGM с Валютным управлением Сингапура, победители смогут принять участие в мероприятии Singapore Hackcelerator.
Кроме того, ADGM сформировал альянс со Швейцарской ассоциацией финансов и технологий. Это позволит игрокам финтех-отрасли Абу-Даби и Швейцарии обмениваться возможностями, опытом и инвестициями.
ADGM также подписала соглашение с Международным финансовым центром в Абу-Даби и Responsible Finance & Investment Foundation «для поддержки роста и устойчивости финтех-экосистемы посредством финансовой интеграции и приемлемых финансовых практик».
ESET: магазин Android-приложений раздавал банковский троян
Специалисты ESET обнаружили турецкий неофициальный магазин Android-приложений CepKutusu.com, который распространял банковский троян Android/Spy.Banker.IE вместо легитимных программ.
Троян Spy.Banker предназначен для кражи данных онлайн-банкинга. Он способен перехватывать и отправлять SMS, отображать на экране поддельные процессы, скачивать и устанавливать другие приложения.
Ссылка на загрузку трояна вела со всех легитимных приложений, представленных в магазине. Каждое нажатие кнопки «Скачать» инициировало попытку заражения мобильного устройства. Злоумышленники предусмотрели только одно исключение – в течение семи дней после загрузки вредоносная программа оставалась неактивной, а пользователь при попытке скачать другие приложения получал «чистые» ссылки.
После установки троян не пытается имитировать настоящее приложение, выбранное пользователем. Вместо этого он маскируется под плагин Flash Player.
«Похоже, мы имели дело с тестовой атакой, – комментирует Лукас Стефанко, вирусный аналитик ESET. – Дело в том, что злоумышленники неэффективно использовали доступ к магазину приложений. Пользователь легко распознает мошенничество, например, когда скачивает игру, а получает вместо нее Flash Player. Вероятно, этим объясняется сравнительно небольшое количество заражений – несколько сотен».
По мнению специалистов ESET, магазин приложений мог быть создан для распространения вредоносного ПО, пострадал от злонамеренных действий сотрудника или от взлома, выполненного сторонними киберпреступниками. Вредоносная активность площадки прекратилась через несколько недель после предупреждения ESET.
«Мы впервые столкнулись с таким вектором распространения Android-трояна; подобные атаки характерны для экосистемы Windows и браузеров, – говорит Лукас Стефанко. – Могу представить более опасную схему, в которой злоумышленники, контролирующие магазин приложений, добавляют вредоносные функции во все программы, предлагая их троянизированные версии. Это снизило бы риск обнаружения и значительно увеличило число жертв».
Индийская биткойн-биржа возместит клиентам похищенные средства
Индийская биткойн-биржа Unocoin приняла на себя вину за хищение средств в минувшие выходные и возместит потери клиентов. Кража в размере 0,25 BTC (около $840) с каждого биткойна привела к временному закрытию биржи. Количество пострадавших счетов биржа не раскрывает. В сообщении биржи отмечено, что инцидент затронул незначительную часть клиентов.
Биржа Unocoin — стартап с привлеченным венчурным капиталом в размере $2 млн (по оценке ресурса CoinDesk).
Сбой на бирже произошел спустя несколько дней после того, как Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) объявил о создании Комитета по финансовым и регулятивным технологиям (Committee on Financial and Regulatory Technologies, CFRT). В своем пресс-релизе SEBI отмечает, что технологическая революция на финансовых рынках ставит перед регуляторов ряд вызовов, но в то же время создает и возможности для более эффективного функционирования за счет новых технологических решений.
