ОБЗОР СМИ
Сегодня мы сохранили ключевую ставку на уровне 4,25% годовых.
При этом если наш взгляд на экономическую ситуацию существенно не изменился с октябрьского заседания Совета директоров, то по инфляции мы видим противоречивую картину. Баланс проинфляционных и дезинфляционных факторов и рисков уже не представляется Совету директоров столь однозначно смещенным в сторону дезинфляционных, как мы оценивали ранее.
Остановлюсь подробнее на том, что мы учитывали, принимая сегодняшнее решение.
Первое. Текущие показатели годовой инфляции заметно превышают траекторию нашего октябрьского прогноза. По итогам 2020 года инфляция ожидается в диапазоне 4,6–4,9%. Ускорение роста цен вызвано группой факторов. Среди них — ситуация на отдельных продовольственных рынках. Волатильность ценовой динамики здесь прежде всего связана с ростом мировых продовольственных цен и ослаблением рубля.
Динамика валютного курса также отражается на ценах непродовольственных товаров. По нашим оценкам, в цены переносится не только осеннее ослабление рубля, но в какой-то мере и его изменение с весны текущего года. Весной производители и продавцы могли откладывать перенос ослабления рубля в цены, учитывая сдержанный спрос, а также наличие товарных запасов, которые были сформированы ранее, еще по старым закупочным ценам. Давление на инфляцию со стороны издержек происходит и по другим причинам — это нехватка рабочей силы в отдельных отраслях, затраты на соблюдение дополнительных санитарно-эпидемиологических норм, возможные временные сбои в поставках на фоне ухудшения ситуации с пандемией.
Конечно, само по себе ускорение текущей инфляции не должно быть значимым фактором для денежно-кредитной политики. Но есть признаки того, что проинфляционные тенденции могут стать более устойчивыми, на что указывает существенный рост инфляционных ожиданий населения и бизнеса.
Повышение инфляционных ожиданий может порождать вторичные эффекты — это второй фактор, который мы учитывали. Читать далее
Банк России начинает регулярную публикацию доклада о региональной экономике
В первом выпуске нового аналитического материала «Региональная экономика: комментарии ГУ Банка России» представлена наиболее актуальная информация об основных тенденциях экономического развития российских регионов, которая учитывается при принятии решений по денежно-кредитной политике.
В документе рассматривается влияние очередного подъема заболеваемости коронавирусом, усиления ограничений и мер господдержки на текущую конъюнктуру и ожидания ее изменения. По мнению главных управлений Банка России, ускорение роста потребительских цен определяется действием преимущественно временных факторов со стороны предложения отдельных агрокультур и переносом в цены валютного курса.
Специальной темой выпуска стал анализ текущих тенденций потребительского спроса.
В фокусе доклада — ценовая динамика в макрорегионах и влияющие на нее потребительская активность, доходы граждан, денежно-кредитные условия. Серьезное внимание уделяется и отраслевой специфике регионов.
Важной особенностью нового материала является учет не только статистических данных, но и оценок текущей ситуации и перспектив ее развития представителями бизнеса, аналитиками, отраслевыми объединениями. Авторы доклада используют уникальный источник информации — опросные данные мониторинга предприятий, проводимого территориальными учреждениями Банка России.
Востребованность результатов анализа региональных особенностей развития, в том числе основанных на мнении делового сообщества, подтверждена мировым опытом. Многие центральные банки (Норвегии, Швейцарии, США) регулярно публикуют материалы об анализе экономических условий в региональном разрезе.
В 2021 году доклад выйдет восемь раз — перед каждым решением по ключевой ставке, накануне недели тишины.
Банк России утвердил ВТБ Капитал и JPMorgan в качестве инвестиционных консультантов для подготовки предложений по стратегии выхода из банковской группы ПАО Банк «ФК Открытие» (Группа БФКО). Конкурсный отбор по решению Банка России проводило ООО «Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора» (ООО «УК ФКБС»).
Основная стратегия выхода из капитала Группы БФКО предполагает на первом этапе частичную продажу акций путем проведения публичного размещения (IPO) в 2022 году, однако если это будет экономически оправдано и не нарушит условия конкуренции на рынке, возможна продажа Группы БФКО либо ее отдельных частей стратегическому инвестору.
Наиболее значимыми критериями при выборе консультантов являлись общий уровень компетенции, экспертиза в финансовом секторе, опыт проведения IPO российских компаний, определение наиболее сильных факторов инвестиционной привлекательности актива.
Банк России совместно с ООО «УК ФКБС», Группой БФКО и консультантами в течение ближайшего года планирует решить основные стратегические вопросы по сделке и реализовать необходимые мероприятия по подготовке актива к продаже.
Основными подходами Банка России при принятии решения о выборе стратегии выхода из Группы БФКО предусматривается недопустимость снижения уровня конкуренции в каждом из сегментов финансового рынка, на которых присутствует Группа БФКО, а также максимальная прозрачность процесса выхода Банка России из группы для участников рынка и общества.
Набиуллина не увидела в цифровом рубле рисков роста ставок по кредитам
Глава ЦБ не считает, что появление цифрового рубля приведет к серьезному перетоку денежных средств из банков. Новая форма денег также не должна стать причиной роста ставок по кредитам. Ранее такие опасения высказывал Сбербанк
Появление цифрового рубля не приведет к серьезному перетоку денежных средств из банков в новую форму, сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания совета директоров Банка России.
Ранее Сбербанк оценил возможный отток средств из банков в цифровой рубль на уровне 2–4 трлн руб. в течение трех лет после запуска цифровой валюты.
«Я не знаю, откуда взялись эти суммы, которые называются. На наш взгляд, эти оценки ни на чем не основаны. Мы не видим, что это приведет к каким-то серьезным перетокам или изменениями. На самом деле люди будут привыкать к цифровому рублю, и если востребованность цифрового рубля возникнет, это, наверное, даже будет очень хорошо», — сказала Набиуллина, отвечая на вопрос РБК, согласен ли регулятор с оценкой Сбербанка.
Сбербанк отказался от комментариев.
Крипторубль может стать третьей формой денег в России наряду с наличными и безналичными рублями: доклад с описанием возможных моделей его работы ЦБ выпустил этой осенью. Эмитентом новой формы валюты будет сам ЦБ. Новый тип рубля может выпускаться в виде цифрового кода и храниться в электронных кошельках в Центробанке — в отличие от безналичных денег, которые лежат на счетах в коммерческих банках.
По данным ЦБ на 1 ноября 2020 года, население хранило в банках 32,5 трлн руб., в том числе 10,8 трлн руб. на расчетных и текущих счетах, а корпоративные клиенты — 32,4 трлн руб., в том числе на счетах 12,9 трлн руб.
Зампред правления Сбербанка Анатолий Попов также заявлял, что отток средств может привести к дефициту ликвидности и росту кредитных ставок на 0,5 п.п. при условии, что в цифровую форму перейдет 10% наличных и безналичных денежных средств. Аналогичную позицию высказывал и зампред Совкомбанка Алексей Панферов: неопределенность последствий запуска цифрового рубля «будет вынуждать банки повышать ставки с запасом, на 1 п.п. и более».
«На наш взгляд, на кредитные ставки это уж точно не повлияет. Потому что кредитные и депозитные ставки будут такие же, как с цифровым рублем, так и без цифрового рубля. Они будут определяться инфляцией, нашей денежно-кредитной политикой», — возразила Набиуллина, добавив, что банковский сектор сейчас находится в структурном профиците ликвидности и в ближайшие годы не должен перейти в состояние дефицита.
В своем докладе о цифровом рубле ЦБ отмечал, что перераспределение средств между ним и депозитами «будет оказывать влияние на балансы банков», а также «может оказывать повышательное давление на формирование ставок по банковским депозитам и кредитам». Это может стать одним из факторов, оказывающих влияние на денежно-кредитную политику Банка России.
Сбербанк и ЦБ по-разному оценивают модели выпуска и использования цифрового рубля. Банк России представил на обсуждение рынка три модели, в двух из которых банки выступают посредниками — открывают кошельки клиентам, предоставляют мобильные приложения для осуществления расчетов, проверяют физлиц и юрлиц на предмет отмывания доходов и финансирования терроризма, — но сами средства в цифровых рублях при этом хранятся в ЦБ. Еще одна модель и вовсе не предполагает участия банков.
Сбербанк в ответ разработал собственную модель, согласно которой все безналичные рубли должны превратиться в цифровые, но по-прежнему храниться в коммерческих банках. ЦБ эти предложения не поддержал.
Госдума планирует наделить Банк России новыми функциями
Банк России сможет контролировать обеспечение безопасности данных в коммерческих биометрических системах участников финансового рынка, следует из поправок к законопроекту об использовании Единой биометрической системы для удаленной идентификации при получении различных финуслуг, подготовленных ко второму чтению. В РИА Новости есть копия документа.
«Наделение Банка России полномочиями по осуществлению контроля и надзора за выполнением организационных и технических мер по обеспечению безопасности биометрических персональных данных в КБС организаций финансового рынка», — сказано в документе. В отношении других биометрических систем аналогичные полномочия получат ФСБ и ФСТЭК.
При этом осуществление идентификации с использованием коммерческих систем будет возможно в случаях, установленных правительством по согласованию с ЦБ, и только после прохождения аккредитации. Данные, собранные в коммерческой системе, будут передаваться в Единую биометрическую систему.
Согласно тексту поправок, Единая биометрическая система получит статус государственной информационной системы. В частности, это означает возможность реализации госорганами своих функций, в том числе оказание государственных и муниципальных услуг только с использованием Единой биометрической системы. В случае если ее использование невозможно (используется иной вид биометрических данных), могут использоваться другие государственные информсистемы.
В системе нельзя будет размещать сведения, относящиеся к гостайне. Предусматривается, что силовые ведомства и Роскомнадзор смогут направлять запросы на обезличивание, блокирование, удаление биометрических персональных данных, вносить иные изменения в сведения, содержащиеся в Единой биометрической системе.
Поправками ко второму чтению также предусматривается расширение использования Единой биометрической системы для получения любых финансовых услуг, а не только для открытия счета и получения кредита. У банков с базовой лицензией будет право, а не обязанность собирать биометрические данные в Единую биометрическую систему. Также планируется, что у Банка России будет право устанавливать условия сбора биометрии в Единую биометрическую систему в зависимости от видов банковских подразделений (операционные кассы, отделения). Данные можно будет собирать не только через банки, но и через МФЦ.
ЦБ вновь перенес срок обязательного зачисления пенсий на карты «Мир»
Банк России продлил перевод пенсионеров на карты «Мир» до 1 июля 2021 года
Банк России снова перенес срок обязательного зачисления пенсий и иных социальных выплат на карты национальной платежной системы «Мир» — до 1 июля 2021 года. Об этом сообщается в информационном письме регулятора.
Помимо этого, ЦБ рекомендует банкам продолжить осуществлять до 1 июля 2021 года операции по картам пенсионеров в случае истечения срока действия этих карт.
При этом гражданин может отказаться от продления имеющихся у него карт, срок действия которых истек.
В Банке России уточнили, что повторное решение о переносе сроков связано с пандемией и необходимостью пожилых людей находиться на самоизоляции.
«В текущих условиях крайне важно, чтобы пожилые люди, находящиеся на самоизоляции, не беспокоились по поводу перевода пенсий на карты «Мир» и получения новых карт, и в первую очередь заботились о своем здоровье. Именно поэтому было принято решение о переносе срока. Пенсии по-прежнему будут начисляться на те карты, которые есть у пенсионеров», — сообщили ТАСС в пресс-службе регулятора.
Вместе с этим в ЦБ отмечают, что более 96% пенсионеров, получающих пенсии именно на карты, уже переведены на карты «Мир». Тем не менее, остается небольшая доля тех, кто из-за пандемии такую карту еще не получил, и в текущей эпидемиологической ситуации регулятор рекомендует банкам доставлять карты на дом.
«В настоящий момент многие банки доставляют карты «Мир» для своих клиентов на дом. И мы рекомендуем им продолжить эту практику», — добавили в пресс-службе ЦБ.
Изначально перевести пенсионеров на карты национальной платежной системы планировалось до 1 июля 2020 года. Однако регулятор в условиях пандемии несколько раз принимал решение о переносе данного срока.
Как ранее отмечала директор департамента национальной платежной системы ЦБ Алла Бакина, у пенсионеров сохранится возможность получать пенсии альтернативными способами: например, на счета, к которым не привязаны никакие карты, наличными и через почту.
S&P понизило прогноз по рейтингу QIWI до «негативного»
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) пересмотрело прогноз по рейтингам группы QIWI, понизив его со «стабильного» до «негативного», в связи с усилением регуляторных рисков. Долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги подтверждены на уровне «BB-/B», сообщило агентство.
Напомним, Банк России ввел ограничения на трансграничные операции с иностранными торговыми компаниями и контрагентами Киви Банка сроком на шесть месяцев. Киви Банк — дочерняя компания базирующегося на Кипре провайдера платежных сервисов QIWI PLC и неотъемлемая часть бизнеса группы.
«Мы полагаем, что меры компании по смягчению последствий этого решения, сворачивание операций в рамках убыточных проектов в 2020 году, относительно небольшая долговая нагрузка и достаточные запасы ликвидности будут поддерживать устойчивость профиля финансовых рисков QIWI в условиях потенциального снижения выручки в среднесрочной перспективе», — поясняется в релизе компании.
S&P отмечает, что у агентства нет полной информации о том, как регулятор оценивает сложившуюся ситуацию. «Как следствие, мы не можем исключать вероятности повышения регуляторных рисков, которые могут обусловить усиление давления на профиль бизнес-рисков компании, а также репутационных рисков. В связи с этим мы пересматриваем прогноз по рейтингам холдинговой компании QIWI со «стабильного» на «негативный» и подтверждаем кредитные рейтинги «ВВ-/В»», — говорится в сообщении агентства.
Прогноз «негативный» означает, что агентство может понизить рейтинги компании в ближайшие 12 месяцев с вероятностью один к трем, если будет отмечать усиление регуляторных рисков. Это может быть обусловлено продолжением расследования Банка России в отношении Киви Банка, продлением действия ограничений на операции с иностранными контрагентами или введением новых ограничений.
«Ограничения, введенные Банком России, будут негативно влиять на размер выручки от трансграничных операций с иностранными торговыми компаниями и прочими контрагентами, однако воздействие на профиль финансовых рисков должно быть управляемым», — указывают аналитики.
ОБЗОР МЕЖДУНАРОДНЫХ СОБЫТИЙ
ФРС США разрешит крупным банкам в начале 2021 года обратный выкуп акций с ограничениями
Федеральная резервная система США, выполняющая функции центрального банка страны, разрешит крупным банкам в I квартале следующего года проведение обратного выкупа акций с ограничениями. Об этом говорится в заявлении ФРС по итогам второго проведенного в этом году банковского стресс-теста.
В июне финрегулятор установил ограничения на банковские дивиденды после того, как в результате проведенного банковского стресс-теста обнаружилось, что некоторые банки могут испытывать серьезные трудности в условиях пандемии.
«В свете продолжающейся экономической неопределенности и в целях сохранения устойчивости банковского сектора руководство ФРС продлевает действующие ограничения на выплату дивидендов с изменениями. В I квартале 2021 года как дивиденды, так и обратный выкуп акций будут ограничены суммой, основанной на доходе за прошедший год. Если компания не получает дохода, она не сможет выплачивать дивиденды или совершать выкуп», — отметил финрегулятор.
Ограничения на дивиденды останутся, указали в ФРС, и общая сумма дивидендов и обратного выкупа акций не может превышать среднюю квартальную прибыль за четыре последних квартала. ЦБ также заявил, что требования к увеличению капитала не будут пересмотрены, чтобы обеспечить достаточные гарантии на случай непредвиденных убытков.
Обратный выкуп акций важен для отрасли и обычно составляет около 70% выплат акционерам.
Как показали результаты последнего стресс-теста, 33 крупнейших банка страны обладают возможностями поддерживать свое состояние в случае начала серьезной рецессии.
Visa изучает возможность запуска офлайн-обмена цифровых валют
Visa опубликовала документ, в котором излагается новый подход к автономным офлайн-платежам между двумя устройствами. Новый способ позиционируется как алгоритм физического обмена цифровой валюты. Центральные банки уделяют особое внимание финансовой доступности, поэтому, говорится в документе, необходимо учитывать структуру обмена цифровыми валютами, когда ни покупатель, ни продавец не имеют доступа к интернету.
Протокол, описанный Visa, позволяет напрямую загружать цифровые деньги на персональные гаджеты, такие как смартфон или планшет. Криптоактивы хранятся на защищенном модуле, встроенном в устройство и управляемым эмитентом криптокошелька. При помощи архитектуры CBDC криптовалюту можно передавать с одного устройства на другое без каких-либо посредников, таких как банки, платежные сети или платежные системы, а просто через Bluetooth или технологию NFC.
«Одной из важных конструктивных особенностей CBDC в рамках иерархической инфраструктуры доверия, является возможность автономной работы для создания безопасных двухточечных автономных платежей с использованием авторизованного оборудования. Возможность автономной работы архитектуры CBDC поможет создать платежный канал, позволяющий потребителям и бизнесу совершать сделки при любых условиях», — говорится в технической аннотации.
Visa заявляет, что эта функция будет полезна там, где подключение к интернету нестабильно, либо пользователь может использовать интернет только периодически, например, при посещении местного интернет-кафе.
Финтех-компания запускает платформу для помощи Центробанкам в развитии цифровых национальных валют
Разрабатывающая финансовые технологии компания EMTECH, в партнерстве с корпорацией Microsoft, готовит релиз универсальной монетарной платформы, которая поможет центральным банкам стран безопасно реализовывать задачи по разработке и тестированию своих национальных цифровых валют (CBDC).
«Этот продукт создается в соответствии с действующими государственными монетарными правилами, и предназначен помочь центральным банкам беспрепятственно оперировать с CBDC», — сообщила Кармель Кадет, соучредитель и генеральный директор EMTECH.
По словам Кадет, цель проекта от EMTECH не только помочь центральным банкам, но и сделать возможным создание на новой платформе такой криптовалюты, которая будет являться полностью совместимой с действующей мировой финансовой системой, то есть ее можно будет легко конвертировать в другие криптовалюты и проводить через платежные устройства и терминалы по всему миру.
Сегодня центральные банки хранят $9 трлн наличных средств. После оцифровки такого объема ликвидности в формате CBDC, центральные банки получат мощный мобильный монетарный инструмент для еще большего контроля над предприятиями малого и среднего бизнеса. Предоставляя инфраструктуру для цифровых валют, EMTECH дает банкам готовый набор инструментов для новой и всеобъемлющей денежно-кредитной политики.
Facebook работает над созданием устройства для чтения мыслей
Планами по созданию инструментария из фантастических фильмов поделился технический директор Facebook Майк Шрепфер на встрече с коллегами. Идея разработчиков, однако, не направлена на прямое считывание мыслей оператора, это была б чрезмерно дорогая и технически трудно реализуемая задача. По замыслу Facebook, специальный нейронный датчик должен помочь человеку силой мысли управлять программным обеспечением и интерфейсом сервиса. По словам Шрепфера, выведение на рынок такой технологии возможно лишь при высоком доверии со стороны конечного пользователя.
Следует отметить, что в 2019 году компания Facebook приобрела стартап CTRL-Labs, который специализируется на создании нейронного интерфейса. Очевидно, реализация нового проекта ляжет на плечи разработчиков из CTRL-Labs.
Ранее мы сообщали, что Facebook готовится к запуску цифровой валюты в начале 2021 года. Скорее всего, сначала пользователям предложат один тип криптовалюты, а запуск других криптомонет Facebook отложит на более позднюю дату. Курс монеты будет коррелировать с долларом один к одному. Запуск единой монеты зависит от того, одобрит ли проект в качестве платежного сервиса Швейцарский надзорный орган за финансовым рынком (Finma).
